Профиль инвестора Mechanick90 | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$TGLD@} ну опять все сломали, позитива нет, все падает, так где же золото в рублях? Правильно там же где и все, погнали уже, самое время, пока нас не укатали

{$ET} просчитал что нам ждать от отчета. 0.19$ прибыли на акцию до вычета дивов. После вычета дивов 0.038$ на акцию. Пока ещё не разобрался какую точно цифру ставят, если первую, что все хорошо, если вторую нас дико накуканят аналитики, которые выставляют ожидания в прибыли 0.27$ на акцию. 0.27 мы увидим только в следующем году, возможно больше. Почему такие цифры по прибыли и низкие дивы? Все помнят новости по выкупу и гашению облигаций? 1. Это как раз таки выкуп облигаций и их гашение, пока на них была низкая цена это было очень актуально, нежели байбэк объявлять, это снижает долговую нагрузку. По моим подсчётам потратили они на это около 800 миллионов, возможно больше. Что это даёт? Снижает долговую нагрузку примерно на 1-1.1 миллиарда баксов. Насколько помню был выкуп облигаций с высоким процентом выплаты купонов по 2ум выпускам. Сроки окончания 24 и 25 года, я привел цифры на вскидку, кому не лень, могут просчитать и найти те самые облигации. В любом случае это положительный момент. 2. Снизилась чистая прибыль на сумму выкупа облигаций, она в первом пункте, примерная, но думаю логика в любом случае всем будет понятно. Я на прошлом отчёте находил общее количество акций обычки ЕТ, примерно 2.6 миллиарда. Тут не трудно посчитать примерную прибыль. Берём минимальную выплату - 80% от чистой прибыли. Тут все должны понимать, как считать, поэтому расписывать не буду, полная чистая прибыль до вычета див.выплат у меня получается примерно 500 миллионов, что очень не плохо в текущих условиях и в кризис, кто поспорит? Тут и получаем прибыль 0.19$ на акцию. На дивы уходит примерно 400 миллионов 0.1525$ на акцию, остаётся 100 миллионов - 0.038$ на акцию.то более чем достойные результаты. Почему 500 миллионов чистой прибыли? Одна из причин выше, выкуп и гашение облигаций. Вторая причина капитальные затраты 2020 года в 3.6 лярда, из которых оставалось добить около 1.6 лярда, возможно их и добили в 3ем квартале. Какие ожидания по долгам? Возможно сильно не изменится, где убрали, там и взяли, но на более выгодных условиях. Облигации погасили, но на кап.затраты взяли кредит на минимальных процентах, почти бесплатный - ставка 0.25%, это вполне логичное решение, чем платить 2+% по облигациям.

{$ET} и так дамы и господа, решил я тут разобраться с отчетом за второй квартал. Это дубляж, того что было. Что я в нём собственно вычитал. У компании есть большой запас кэша - 2.9 миллиарда долларов, долг, а он есть у всех, 6 миллиардов, который спокойной обслуживают просрочек естественно нет. Далее имеем прибыль 353 миллиона чистым налом, не учтена в кэше. Запущено и запускает много новых трубопроводов и хранилищ, как в самой Америке так и для экспорта. Теперь смотрим почему такая маленькая прибыть за второй квартал. 1. Затраты на диверсификацию затрат на постройку и обслуживание и административные ресурсы 1.8 миллиарда, из не учитывают в прибыль, но из воздуха они точно не взяты и не в кредит. 2. Распродажа нефти в апреле-мае и соответственно процесс восстановления цен. Вспомните цены на нефть в это время. Долгое время нефть держалась в диапазоне 20-25$ за баррель и снижение транспортировки в связи с отсутствием спроса. Во главные моменты. Так же они сумели в этом году сэкономить 600 миллионов за счёт оптимизации затрат, изначально в 2020 году было заложено на все затраты 4 миллиарда, на данный момент оценивают в 3.4 миллиарда. Пока это основное что смог пока найти по отчету. Кто-то может думать что все плохо, но нет отчёт нормальный, завышены ожидания, аналитики выкатили ожидания по отчету на уровне первого квартала, который был ещё хорошим для всех. Второй был дном для всех. {$ET} прошли его стойко и с прибылью. Третий квартал будет минимум в 1.5 раза лучше текущего. Мое мнение стоит и можно брать, перспективы есть. По истории с трубой ситуацию вижу так. Все складывается пока нормально, апелляция подана, суд отменил предыдущее решение на закрытие трубы, пока идёт экспертиза. Экспертиза будет в пользу ЕТ, т.к. компании оказывают поддержку множество политиков, поддержали и подали свои апелляции ген.прокурор, инженерный корпус армии США, ну и сам Дональд Трамп. Что изменилось за квартал? 1. Цена нефти стабильная. 2. Выросло количество буровых. 3. Выросла добыча нефти, соответственно прокачка. 4. Обнародованы некоторые договорные моменты по оплате за прокачку: А) при минимальной прокачке есть тарифы и договоренности по размеру минимальной прокачки по трубам - это даёт устойчивый доход в любых условиях в нефтедобывающей сфере, т.е. меньше прописанного объема прокачать не могут, получают прибыль в любом случае. Б) при повышении прокачки возвращаются обычные тарифы на прокачку, опять же стабильно прибыль. 5. Завершение капитальных затрат, увидим сколько потратили на развитие и оптимизацию и сколько останется вложить до конца года. 6. Начали проводить снижение долговой нагрузки за счёт выкупа и гашения облигаций. 7. Ввод в эксплуатацию новых труб, что даёт дополнительные доходы и дополнительную оборотку. Пока на мой взгляд этого вполне достаточно, чтобы мы увидели цифры в отчёте, лучше чем во втором квартале. Встречаю прогнозы аналитиков на отчёт, мне интересно, откуда они такие цифры берут? Не верьте им. Сравнивайте с предыдущим отчетом, когда было откровенно все плохо в нефтянке, {$ET} показала положительную прибыль. Любителям дивов, компания может порезать их только в одном случае, если прибыль упадет, иначе штрафы, такая особенность компании. По префам пока смотрю они сохранили на том же уровне, только у одной из трёх немного подняли. Кто раскритикует? На следующий год у компании грандиозные планы. 1. Снижение капитальных затрат до 1.1 миллиарда, в 2020 изначально закладывали 4, по факту на второй квартал затраты 3.6, по отчету увидим на сколько снизят итоговые затраты. 2. Увеличение выручки и прибыли, за счёт снижения затрат, увеличения объема прокачки и по прогнозам цена на нефть вырастет. Внимательно изучаем предстоящий отчёт и делаем выводы. Так же позитив вызвала новость о смене генеральных директоров. И да в 2021 года компания анонсировала выкуп акций. Размер выкупа пока неизвестен, выкуп планируется начать в 4ом квартале 20г и продлиться до 2к21г включительно. Все будет гуд))